Encyclopedia Di Trading Strategie Pdf

Encyclopedia of Trading Strategies. pdf T H E E N C Y C L O P E D I A O F T R A D I N G S T R A T E G I E S JEFFREY OWEN Katz, Ph. D. DONNA 1. M CCORMICK T R A D E M A R K S A N D S E R V I C E M A R K S nomi di società e di prodotti associati con annunci in questo libro dovrebbero essere considerate come marchi di fabbrica o marchi di servizio della società ha indicato. L'uso di un marchio re - gistrato non è consentito per scopi commerciali senza il consenso della società di nome. In alcuni casi, i prodotti di una società sono offerti da altre aziende e sono presentati in una serie di diversi annunci in questo libro. E 'praticamente impossibile identificare ogni marchio o marchio di servizio per ogni prodotto e per ogni uso, ma vorremmo sottolineare le seguenti: Visual Basic, Visual C, ed Excel sono marchi registrati di Microsoft Corp. libreria di funzioni NAG è un marchio registrato di Numerical Algorithms Group, Ltd. Numerical Recipes in C (libro e software) è un marchio registrato di Numerical Recipes software. TradeStation, SuperCharts e SystemWriter Plus sono marchi di fabbrica di Omega Research. Evolver è un marchio di Palisade Corporation. Maestro Chartist è un marchio di Robert Slade, Inc. TS-Evolve e TradeCycles (MESA) sono marchi di Ruggiero Associates. Divergengine è un marchio di servizio di Ruggiero Associates. C Builder, Delphi e Borland Database Engine sono marchi di Borland. CQC per Windows è un marchio di CQG, Inc. Metastock è un marchio di Eqnis internazionale. libreria di funzioni di analisi tecnica è un marchio di servizio di FM Labs. Excalibur è un marchio di Futures Verità. MATLAB è un marchio di The MathWorks, Inc. MESA96 è un marchio di Mesa. C .. OMMARIO PREFAZIONE xiii INTRODUZIONE xv Che cosa è un sistema completo meccanico Trading System - Quali sono buone entrate e le uscite l'approccio scientifico a strumenti di sviluppo di sistema e materiali necessari per la parte scientifica Approccio I ferri del mestiere Introduzione 1 Capitolo 1 Dati 3 tipi di dati Time Data fonti Quality frame di dati l dati e fornitori Capitolo 2 simulatori di 13 tipi di simulatori Programmazione dei rapporti simulator rapporti erformance uscita summnry commercio-by-commercio) Simulator Perfomxmce (velocità: capacità: potenza) l affidabilità di simulatori - la scelta del Simulatore Simulatori usati in questo libro Chaoter 3 ottimizzatori e ottimizzazione 29 Cosa ottimizzatori facciamo Come ottimizzatori sono utilizzati Lpes di ottimizzazione (ottimizzatori implicite bruta ottimizzatori di forza ottimizzazione user-guidato ottimizzatori genetici di ottimizzazione da simulato di ricottura ottimizzatori analitici linearpmgrwnming) l Come riuscire con Optimization (piccoli campioni: grandi insiemi fxmztneter senza veri ca). Come riuscire con Oampmization (h-ge, campioni rappresentativi regole pochi andparameters veriicatim risultati) Alternative alla tradizionale optimizer ottimizzazione Strumenti e informazioni Optimizer è ForYou Capitolo 4 Statistiche 51 Perché utilizzare statistiche per valutare Trading sistemi di ottimizzazione l campionamento e Curve-Fitting l Campione dimensioni e rappresentatività. La valutazione di un sistema Statisticamente Esempio 1: Valutazione della prova Out-of-campione (distribuzione ciò ifthe non è normale quello che se non vi è dipendenza seriale che cosa se i mercati cambiano) l Esempio 2: Valutare le prove in-campione Significato delle Esempio Statistics (ottimizzazione i-isultati risultati della verifica) l Altre tecniche statistiche e il loro uso (sistemi geneticamente evoJved molteplici simulazioni di regressione Monte car10 out-of-sample test walk-forward testing) Conclusione PARTE II Lo studio di iscrizioni Introduzione 71 ciò che costituisce una buona entrata ordini utilizzati in Articoli (ordini stop limit ordini ordini di mercato selezionando gli ordini opportuni) tecniche di entrata trattati in questo libro (sblocchi e medie mobili oscillatori stagionalità: fenomeni lunari e solari: cicli e ritmi reti neurali geneticaNy evoluto le regole di partecipazione) standardizzati Esce equalizzazione della volatilità del Dollaro di base del portafoglio di prova e modelle Platfcnm Capitolo 5 Breakout 83 tipi di sblocchi l Caratteristiche di sblocchi. Test Breakout Modelli l Canale Breakout Entries (chiudi solo sblocchi canale più alti higMowest bnxzkouts bassi) Variazioni l Volatilità voci Breakout l Volatility Breakout (posizioni lunghe solo le valute solo adx tremififilter). Le analisi di sintesi (tipi di breakout: ordini d'ingresso analisi interazioni restrizioni andjilters dal mercato) Conclusione l Cosa abbiamo lamed Capitolo 6 modello a media mobile 109 Che cosa è una media mobile - Scopo di una media mobile La questione del ritardo l tipi di medie mobili l Tipi di media mobile modelli entry l Caratteristiche di Moving voci media l ordini usati per le voci effetto Metodologia I test di Trend-seguenti modelli test di Counter-Trend modelle Conclusione l Che cosa abbiamo imparato ix Capitolo 7 oscillatore-Based voci 133 Qual è un oscillatore L Tipi Oscillatori di Generazione voci con Oscillatori Caratteristiche delle voci Oscillator. Prova Metodologia Risultati l test (tè di modelli overboughtoversold test dei modelli di linea di segnale prove di modelli divergenza analisi sintesi) - Conclusione Che cosa abbiamo imparato capitolo S Stagionalità 153 Qual è Stagionalità l Generazione Voci stagionali l Caratteristiche di voci stagionali. Ordini utilizzato per effettuare le voci stagionali. Metodologia di test. Risultati dei test (test dei fondamentali test modello crossover del modello di moto di base: test del modello crossover con test conmtion del modello C con la conferma e inversioni: analisi di sintesi) Conclusione Che cosa abbiamo imparato Chmter 9 lunari e solari ritmi 179 Legittimità o Lunacy l cicli lunari e Trading (generando voci lunari: metodo di prova lunare lunari risultati dei test test dei fondamentali test cmmo er modello del modello di moto di base: test del modello mer CNX con test. s conferma del modello crmmver con la conferma e inversioni sintesi analizza conclusione) attività solare e Trading (generazing voci solari: i risultati dei test solari: conclusione) Che cosa abbiamo imparato Capitolo 10 ciclo-Based voci 2Q3 ciclo di rilevamento Utilizzando MESA l rilevamento cicli utilizzando il filtro Banks (jilters Butterworth wavelet basedjilters) Generazione di voci Cycle L'utilizzo del filtro Banche Caratteristiche delle voci ciclo-based. Metodologia di test. Risultati del test. Conclusione l Cosa abbiamo imparato Capitolo 11 Reti Neurali 227 Quali sono le reti neurali (reti neurali feed-forward). Reti Neurali in Trading l Previsione con Reti Neurali l Generazione di voci con le previsioni neurale. Reverse lento K Model (codice per il modello k lento inverso: metodologia di test per i risultati della formazione modello k lenti inversa per la retromarcia lenta modello k) l Turning Point Models (codice per la metodologia di test modelli punto di svolta per il punto di svolta resulrs modelli di formazione per i modelli punto di svolta) risultati commerciali per tutti i modelli (ADing risultati per il modello k lento inverso: risultati frading per il fondo Ruming modello punto i risultati di negoziazione per la parte superiore di svolta poinf modello) Sintesi analisi l Conclusione Che cosa abbiamo imparato Capitolo 12 Algoritmi genetici 257 modelli entry Quali sono algoritmi genetici in evoluzione basata su regole in evoluzione di una voce di modello che regola remplares) Metodologia di test (codice per evolvere un modello entry) risultati l prova (soluzioni evolute per le soluzioni di voci lunghe si sono evoluti per brevi enrries fesf risultati per il mercato standard di portafoglio resulrs TESF - da-mercato: curve equify le regole per RHE solurions tesred) Conclusione Che cosa abbiamo imparato PARTE III Lo studio di uscite Introduzione 281 L'importanza dell'uscita S Reti di una buona strategia di uscita Tipi di uscite impiegato in una strategia di uscita ( uscite di gestione del denaro finali uscite projir tnrgef exiW uscite brina a base volarilify arie: barriera esce uscite di segnale) Considerazioni Quando uscita dal mercato (Gunning compromessi con fermate prorecrive: slittamento rrading conCnian: conclusione) Testing strategie di uscita voci standard per Testing uscite (la modello di voce casuale) Chaoter 13 l'uscita standard strategia 293 Quali sono le caratteristiche della strategia di uscita standard dell'uscita Scopo standard di controllo della SES l test del SES originale (risultati dei test) prove di SES (resulrs test modificato) Conclusione - Cosa avete abbiamo imparato Capitolo 14 Miglioramenti sul standard Exit 309 Scopo dei test l test dei test di stop e profit target fisso di soste dinamici (resto del più alto higWlowest fesf basso fermata della fermata arr dinamica basata: il grasso del mobile esponenziale modificata fermata dinamica) test medio del profitto Taget test del termine esteso - Risultati di mercato per mercato per il miglior l Esci Conclusione Che cosa abbiamo imparato xi Capitolo 15 Aggiunta di intelligenza artificiale alle uscite 335 test di Metodologia per la Neural uscita Component. Risultati della Neural Exit test (risultati basali uscita neurale risultati portjolio: uscita neurale risultati di mercato per mercato). Metodologia di prova per la genetica di uscita Component (primi 10 soluzioni con uscita al basale: risultati di uscite basate su regole per resu1t. s anela e pantaloncini mercato per mercato (se esce basati su regole per lunghi: mercato per mercato risultati PREFACEI n questo libro è la conoscenza necessaria per diventare un mc re trader di successo di commodity. Come una guida completa agli sviluppatori di riferimento e di sistema, il libro spiega molte tecniche popolari e li mette alla prova, ed esplora modi innovativi per prendere profitti fuori . del mercato e di acquisire un vantaggio in più, oltre, il libro fornisce i metodi migliori per il controllo del rischio, e fornisce una visione in cui metodi di scarso rendimento e potrebbe devastare capitale anche le basi sono coperti:. informazioni su come acquisire e dati di schermo, come sistemi-back test correttamente utilizzando simulatori di trading, come eseguire in modo sicuro l'ottimizzazione, come stimare e compensare per la curva-montaggio, e anche come valutare i risultati utilizzando statistica inferenziale. Questo libro dimostra perché il modo più sicuro per il successo nel trading è attraverso l'uso di un buon sistema commerciale meccanizzato. Per tutti, ma alcuni commercianti, i rendimenti dei Trading System mm-e risultati proficui di trading discrezionale. trading discrezionale implica decisioni soggettive che frequentemente diventano emotivo e portare a perdite. Affect, l'incertezza, l'avidità e la paura facilmente spostare la ragione e la conoscenza come forze trainanti i mestieri. Inoltre, è difficile da testare e verificare un modello di trading discrezionale. commerciale con sede System, al contrario, è oggettiva. Le emozioni sono fuori dal quadro. Attraverso logica programmata e ipotesi, sistemi meccanizzati esprimono la ragione i commercianti e la conoscenza. Meglio di tutti, tali sistemi sono facilmente testati: sistemi di Bad possono essere rifiutati o modificati, e le buone cntes possono essere migliorate. Questo libro contiene informazioni solide che possono essere di grande aiuto durante la progettazione, la costruzione e la sperimentazione di un sistema di trading meccanico redditizio. Mentre l'enfasi è su una approfondita analisi critica dei vari fattori pretesa di contribuire a sistemi vincenti, gli elementi essenziali di un sistema completo di trading meccanico sono sezionati e spiegati. Per essere completa, tutti i sistemi di trading meccanici devono avere un metodo di inserimento e di un metodo di uscita. Il metodo di inserimento deve rilevare l'opportunità di entrare nel mer - cato in punti che possono dare i commerci con un buon rapporto rischio-ricompensa. Il metodo di uscita deve evitare la perdita eccessiva di capitale, quando un commercio va male o quando il mercato si trasforma, così come catturare efficacemente profitti quando il mercato si muove in modo favorevole. Una notevole quantità di spazio è dedicato alla sistematica back-testing e la valutazione dei sistemi di uscita, metodi e strategie. Anche il commerciante che ha già una strategia di trading o di un sistema che fornisce uscite accettabili rischia di scoprire qualcosa che può essere utilizzata per migliorare il sistema, aumentare i profitti e ridurre l'esposizione al rischio. Sono inclusi anche in queste pagine sono simulazioni di negoziazione su intere pqrtfolios di beni commerciabili. Come è dimostrato, in esecuzione di analisi sui portafogli è semplice, se non facile da realizzare. La facilità di calcolo curve di capitale di crescita, prelievi massimi, rapporto rischio-to-ricompensa, i rendimenti sui conti, i numeri di mestieri, e tutti xiv prefazione altri tipi correlate di informazioni utili nella valutazione di un sistema di negoziazione in tutto l'assortimento di materie prime o scorte allo stesso tempo è fatto evidente. Il processo di condurre a livello di portafoglio forme walk-forward e altri di test e di ottimizzazione è anche descritto. Ad esempio, l'istruzione viene fornito come ricercare un insieme di parametri che, quando collegato a un sistema utilizzato per scambiare ciascuna di una serie di prodotti, fornisce il miglior risultato netto totale con il prelievo più basso (o forse il miglior rapporto Sharpe, o qualsiasi altra misura di performance del portafoglio desiderato) per l'intero insieme di materie prime. I piccoli operatori istituzionali (CTA) che desiderano eseguire un sistema su più commerciabili, come mezzo di diversificazione, riduzione dei rischi, e la valorizzazione fluidità dità, dovrebbero trovare questa discussione particolarmente utile. Infine, per mantenere tutti gli aspetti dei sistemi e dei componenti in fase di test oggettivo e completamente meccanico, abbiamo attinto i nostri ambiti di ricerca scien - ziati accademiche e di applicare il metodo scientifico allo studio delle tecniche di ingresso e di uscita. Inoltre, se del caso, le statistiche sono utilizzati per valutare il significato dei risultati delle indagini. Questo approccio dovrebbe fornire le informazioni più rigoroso possibile su ciò che costituisce una componente valido e utile in una strategia di trading di successo. In modo che tutti potranno beneficiare delle indagini, la logica precisa dietro ogni strategia di entrata o di uscita è discusso in dettaglio. Per chi volesse replicare ed espandere gli studi contenute nel presente accordo, esteso il codice sorgente è prevista anche nel testo, oltre che su un CD-ROM (vedi offerta sul retro del libro). Dal momento che un sistema di scambio di base è sempre composta da due componenti, questo libro include naturalmente le seguenti due parti: lo studio di iscrizioni e lo studio delle uscite. Le discussioni di particolari tecnologie che possono essere utilizzate nelle voci DELL'INDICE DI gene - o uscite, per esempio reti neurali, vengono gestiti nel contesto di particolari strategie di ingresso o di uscita in via di sviluppo. L'Introduzione contiene lezioni sui temi fondamentali che circondano l'applicazione del metodo scientifico per lo sviluppo del sistema di trading. La prima parte di questo libro, I ferri del mestiere, con - tiene le informazioni di base, necessarie per tutti gli operatori del sistema. La conclusione pro - Vides una sintesi dei risultati della ricerca, con suggerimenti su come applicare al meglio la conoscenza e per la ricerca futura. L'appendice contiene riferimenti e letture consigliate. Infine, vorremmo sottolineare che questo libro è una continuazione e orazione elab - di una serie di articoli che abbiamo pubblicato come contributo scrittori a Analisi tecnica di scorte e materie prime a partire dal 1996, in poi. Jeffrey Owen Katz, Ph. D. e Donna L. McCormick I N T R O D U Z I O N C'è una cosa che la maggior parte dei commercianti hanno in comune: Hanno preso la sfida di previsione e negoziazione dei mercati finanziari, della ricerca di quelle piccole isole di inefficienza redditizio in un vasto mare di comportamento del mercato efficiente. Per uno degli autori, Jeffrey Katz, questa sfida è stato inizialmente un mezzo di indulgere un'ossessione con la matematica. Nel corso di un decennio fa, ha sviluppato un modello che A condizione segnali di entrata per lo Standard amp Poors 500 (SampP 500) e OEX. Mentre questi segnali erano, in quel momento, circa 80 precise, Katz si trovò di seconda indovinare. Inoltre, ha dovuto fare affidamento sulle proprie determinazioni soggettive di tali fattori critici come quello che tipo di ordine da utilizzare per l'ingresso, quando uscire, e dove posizionare fermate. Queste determinazioni, l'essenza del trading discrezionale, erano spesso spinti più dalle emozioni di paura e l'avarizia che dalla ragione e conoscenza. Di conseguenza, ha agitato e vacillava, fatto decisioni sbagliate, e ha perso il più delle volte ha vinto. Per Katz, come per la maggior parte dei commercianti, trading discrezionale non ha funzionato. Se trading discrezionale non ha funzionato, allora che cosa ha fatto Forse Trading System è stata la risposta. Katz ha deciso di sviluppare un sistema di negoziazione completamente automatizzato, sotto forma di un programma per computer che potrebbe generare di acquisto, vendita, stop, e di altri ordini necessari senza giudizio umano o di intervento. Un buon sistema meccanico, la logica suggerito, eviterebbe i problemi associati con trading discrezionale, se la disciplina di seguire potrebbe essere raccolse. Un tale sistema pro - uscite esplicite e voci ben definite, normali o redditizie vide, e anormalmente uscite mal o di gestione del denaro destinate al controllo perdite sui mestieri male, un sistema completamente automatizzato potrebbe anche rendere possibile condurre test storici, imparziale dal senno di poi, e per fare queste prove su grandi quantità di dati. test approfonditi era l'unico modo per determinare se un sistema davvero ha funzionato e sarebbe redditizio per il commercio, Katz motivata. Grazie alla familiarità con la serie di dati, test validi non possono essere eseguite ad occhio. Se Katz guardato un grafico e ritiene una determinata formazione segnalato un buon posto per entrare nel mercato, non poteva credere che la fede perché aveva già visto quello che è successo dopo si è verificato il for - mazione. Inoltre, se i grafici degli anni precedenti sono stati esaminati per trovare altri esempi di formazione, i tentativi di identificare il modello da eyeballing sarebbe prevenuto. D'altra parte, se il modello da testare potrebbe essere formalmente definito ed esplicitamente codificato, il computer potrebbe allora oggettivamente fare tutto il lavoro: Sarebbe eseguire il codice su molti anni di dati storici, cercare la for - mazione specificato, e valutare (senza senno di poi) il comportamento del mercato dopo ogni istanza. In questo modo, il computer potrebbe indicare se fosse effettivamente corretto nella sua ipotesi che una determinata formazione era un redditizio. regole di uscita potrebbe anche essere valutati oggettivamente. Infine, un sistema di trading meccanico ben definito permetterebbe cose come commissioni, lo slittamento, casse impossibili, e mercati che si muovevano prima xvi potrebbero essere presi in. Ciò contribuirebbe a evitare urti sgradevoli quando si spostano da simulazioni al computer per il commercio del mondo reale . Uno dei problemi Katz aveva nel suo precedente tentativo di trading non riusciva a prendere in considerazione gli alti costi di transazione coinvolti nel trading di opzioni OEX. Attraverso completa meccanizzazione, poteva garantire che i test di sistema dovrebbe includere tutti questi fattori. In questo modo, i potenziali sorprese potrebbero essere eliminati, e una valutazione molto realistica potrebbero essere ottenuti come ogni elemento del sistema o sistema si comporta. Trading System potrebbe, pensò, essere la chiave per un maggiore successo nei mercati. W H A T I S A C O M P L E T E. M E C A N I C A L T R A D I N G S Y S T E M. Uno dei problemi witb Katzs primi scambi era che il suo sistema fornito solo segnali di ingresso, lasciando la determinazione di uscite soggettiva giudizio non era, quindi, un completo, sistema di trading meccanico. Un completo, sistema di trading meccanico, uno che può essere testato e distribuito in modo del tutto oggettivo, senza la necessità di giudizio umano, deve fornire entrambe le entrate e le uscite. Per essere completo veramente com-, un sistema meccanico devono prevedere espressamente le seguenti informazioni: 1. Quando e come, e, eventualmente, a quale prezzo, per entrare nel mercato 2. Quando e come, e, eventualmente, a quale prezzo, di uscire dal mercato con una perdita 3. Quando e come, e, eventualmente, a quale prezzo, di uscire dal mercato con un utile i segnali di ingresso di un sistema di trading meccanico può essere semplice come espli - che l'ordine di comprare o vendere ad i prossimi giorni aperti. Gli ordini potrebbero essere leggermente più elaborato, ad esempio per entrare domani (o al prossimo bar) utilizzando un limite o arresto. Poi di nuovo, gli ordini contingenti molto complessi, che vengono eseguiti in determinati periodi solo se determinate condizioni sono mthe Encyclopedia of Trading Strategies. pdf T H E E N C Y C L O P E D I A O F T R A D I N G S T R A T E G I E S JEFFREY OWEN Katz, Ph. D. DONNA 1. M CCORMICK T R A D E M A R K S A N D S E R V I C E M A R K S nomi di società e di prodotti associati con annunci in questo libro dovrebbero essere considerate come marchi di fabbrica o marchi di servizio della società ha indicato. L'uso di un marchio re - gistrato non è consentito per scopi commerciali senza il consenso della società di nome. In alcuni casi, i prodotti di una società sono offerti da altre aziende e sono presentati in una serie di diversi annunci in questo libro. E 'praticamente impossibile identificare ogni marchio o marchio di servizio per ogni prodotto e per ogni uso, ma vorremmo sottolineare le seguenti: Visual Basic, Visual C, ed Excel sono marchi registrati di Microsoft Corp. libreria di funzioni NAG è un marchio registrato di Numerical Algorithms Group, Ltd. Numerical Recipes in C (libro e software) è un marchio registrato di Numerical Recipes software. TradeStation, SuperCharts e SystemWriter Plus sono marchi di fabbrica di Omega Research. Evolver è un marchio di Palisade Corporation. Maestro Chartist è un marchio di Robert Slade, Inc. TS-Evolve e TradeCycles (MESA) sono marchi di Ruggiero Associates. Divergengine è un marchio di servizio di Ruggiero Associates. C Builder, Delphi e Borland Database Engine sono marchi di Borland. CQC per Windows è un marchio di CQG, Inc. Metastock è un marchio di Eqnis internazionale. libreria di funzioni di analisi tecnica è un marchio di servizio di FM Labs. Excalibur è un marchio di Futures Verità. MATLAB è un marchio di The MathWorks, Inc. MESA96 è un marchio di Mesa. C .. OMMARIO PREFAZIONE xiii INTRODUZIONE xv Che cosa è un sistema completo meccanico Trading System - Quali sono buone entrate e le uscite l'approccio scientifico a strumenti di sviluppo di sistema e materiali necessari per la parte scientifica Approccio I ferri del mestiere Introduzione 1 Capitolo 1 Dati 3 tipi di dati Time Data fonti Quality frame di dati l dati e fornitori Capitolo 2 simulatori di 13 tipi di simulatori Programmazione dei rapporti simulator rapporti erformance uscita summnry commercio-by-commercio) Simulator Perfomxmce (velocità: capacità: potenza) l affidabilità di simulatori - la scelta del Simulatore Simulatori usati in questo libro Chaoter 3 ottimizzatori e ottimizzazione 29 Cosa ottimizzatori facciamo Come ottimizzatori sono utilizzati Lpes di ottimizzazione (ottimizzatori implicite bruta ottimizzatori di forza ottimizzazione user-guidato ottimizzatori genetici di ottimizzazione da simulato di ricottura ottimizzatori analitici linearpmgrwnming) l Come riuscire con Optimization (piccoli campioni: grandi insiemi fxmztneter senza veri ca). Come riuscire con Oampmization (h-ge, campioni rappresentativi regole pochi andparameters veriicatim risultati) Alternative alla tradizionale optimizer ottimizzazione Strumenti e informazioni Optimizer è ForYou Capitolo 4 Statistiche 51 Perché utilizzare statistiche per valutare Trading sistemi di ottimizzazione l campionamento e Curve-Fitting l Campione dimensioni e rappresentatività. La valutazione di un sistema Statisticamente Esempio 1: Valutazione della prova Out-of-campione (distribuzione ciò ifthe non è normale quello che se non vi è dipendenza seriale che cosa se i mercati cambiano) l Esempio 2: Valutare le prove in-campione Significato delle Esempio Statistics (ottimizzazione i-isultati risultati della verifica) l Altre tecniche statistiche e il loro uso (sistemi geneticamente evoJved molteplici simulazioni di regressione Monte car10 out-of-sample test walk-forward testing) Conclusione PARTE II Lo studio di iscrizioni Introduzione 71 ciò che costituisce una buona entrata ordini utilizzati in Articoli (ordini stop limit ordini ordini di mercato selezionando gli ordini opportuni) tecniche di entrata trattati in questo libro (sblocchi e medie mobili oscillatori stagionalità: fenomeni lunari e solari: cicli e ritmi reti neurali geneticaNy evoluto le regole di partecipazione) standardizzati Esce equalizzazione della volatilità del Dollaro di base del portafoglio di prova e modelle Platfcnm Capitolo 5 Breakout 83 tipi di sblocchi l Caratteristiche di sblocchi. Test Breakout Modelli l Canale Breakout Entries (chiudi solo sblocchi canale più alti higMowest bnxzkouts bassi) Variazioni l Volatilità voci Breakout l Volatility Breakout (posizioni lunghe solo le valute solo adx tremififilter). Le analisi di sintesi (tipi di breakout: ordini d'ingresso analisi interazioni restrizioni andjilters dal mercato) Conclusione l Cosa abbiamo lamed Capitolo 6 modello a media mobile 109 Che cosa è una media mobile - Scopo di una media mobile La questione del ritardo l tipi di medie mobili l Tipi di media mobile modelli entry l Caratteristiche di Moving voci media l ordini usati per le voci effetto Metodologia I test di Trend-seguenti modelli test di Counter-Trend modelle Conclusione l Che cosa abbiamo imparato ix Capitolo 7 oscillatore-Based voci 133 Qual è un oscillatore L Tipi Oscillatori di Generazione voci con Oscillatori Caratteristiche delle voci Oscillator. Prova Metodologia Risultati l test (tè di modelli overboughtoversold test dei modelli di linea di segnale prove di modelli divergenza analisi sintesi) - Conclusione Che cosa abbiamo imparato capitolo S Stagionalità 153 Qual è Stagionalità l Generazione Voci stagionali l Caratteristiche di voci stagionali. Ordini utilizzato per effettuare le voci stagionali. Metodologia di test. Risultati dei test (test dei fondamentali test modello crossover del modello di moto di base: test del modello crossover con test conmtion del modello C con la conferma e inversioni: analisi di sintesi) Conclusione Che cosa abbiamo imparato Chmter 9 lunari e solari ritmi 179 Legittimità o Lunacy l cicli lunari e Trading (generando voci lunari: metodo di prova lunare lunari risultati dei test test dei fondamentali test cmmo er modello del modello di moto di base: test del modello mer CNX con test. s conferma del modello crmmver con la conferma e inversioni sintesi analizza conclusione) attività solare e Trading (generazing voci solari: i risultati dei test solari: conclusione) Che cosa abbiamo imparato Capitolo 10 ciclo-Based voci 2Q3 ciclo di rilevamento Utilizzando MESA l rilevamento cicli utilizzando il filtro Banks (jilters Butterworth wavelet basedjilters) Generazione di voci Cycle L'utilizzo del filtro Banche Caratteristiche delle voci ciclo-based. Metodologia di test. Risultati del test. Conclusione l Cosa abbiamo imparato Capitolo 11 Reti Neurali 227 Quali sono le reti neurali (reti neurali feed-forward). Reti Neurali in Trading l Previsione con Reti Neurali l Generazione di voci con le previsioni neurale. Reverse lento K Model (codice per il modello k lento inverso: metodologia di test per i risultati della formazione modello k lenti inversa per la retromarcia lenta modello k) l Turning Point Models (codice per la metodologia di test modelli punto di svolta per il punto di svolta resulrs modelli di formazione per i modelli punto di svolta) risultati commerciali per tutti i modelli (ADing risultati per il modello k lento inverso: risultati frading per il fondo Ruming modello punto i risultati di negoziazione per la parte superiore di svolta poinf modello) Sintesi analisi l Conclusione Che cosa abbiamo imparato Capitolo 12 Algoritmi genetici 257 modelli entry Quali sono algoritmi genetici in evoluzione basata su regole in evoluzione di una voce di modello che regola remplares) Metodologia di test (codice per evolvere un modello entry) risultati l prova (soluzioni evolute per le soluzioni di voci lunghe si sono evoluti per brevi enrries fesf risultati per il mercato standard di portafoglio resulrs TESF - da-mercato: curve equify le regole per RHE solurions tesred) Conclusione Che cosa abbiamo imparato PARTE III Lo studio di uscite Introduzione 281 L'importanza dell'uscita S Reti di una buona strategia di uscita Tipi di uscite impiegato in una strategia di uscita ( uscite di gestione del denaro finali uscite projir tnrgef exiW uscite brina a base volarilify arie: barriera esce uscite di segnale) Considerazioni Quando uscita dal mercato (Gunning compromessi con fermate prorecrive: slittamento rrading conCnian: conclusione) Testing strategie di uscita voci standard per Testing uscite (la modello di voce casuale) Chaoter 13 l'uscita standard strategia 293 Quali sono le caratteristiche della strategia di uscita standard dell'uscita Scopo standard di controllo della SES l test del SES originale (risultati dei test) prove di SES (resulrs test modificato) Conclusione - Cosa avete abbiamo imparato Capitolo 14 Miglioramenti sul standard Exit 309 Scopo dei test l test dei test di stop e profit target fisso di soste dinamici (resto del più alto higWlowest fesf basso fermata della fermata arr dinamica basata: il grasso del mobile esponenziale modificata fermata dinamica) test medio del profitto Taget test del termine esteso - Risultati di mercato per mercato per il miglior l Esci Conclusione Che cosa abbiamo imparato xi Capitolo 15 Aggiunta di intelligenza artificiale alle uscite 335 test di Metodologia per la Neural uscita Component. Risultati della Neural Exit test (risultati basali uscita neurale risultati portjolio: uscita neurale risultati di mercato per mercato). Metodologia di prova per la genetica di uscita Component (primi 10 soluzioni con uscita al basale: risultati di uscite basate su regole per resu1t. s anela e pantaloncini mercato per mercato (se esce basati su regole per lunghi: mercato per mercato risultati PREFACEI n questo libro è la conoscenza necessaria per diventare un mc re trader di successo di commodity. Come una guida completa agli sviluppatori di riferimento e di sistema, il libro spiega molte tecniche popolari e li mette alla prova, ed esplora modi innovativi per prendere profitti fuori . del mercato e di acquisire un vantaggio in più, oltre, il libro fornisce i metodi migliori per il controllo del rischio, e fornisce una visione in cui metodi di scarso rendimento e potrebbe devastare capitale anche le basi sono coperti:. informazioni su come acquisire e dati di schermo, come sistemi-back test correttamente utilizzando simulatori di trading, come eseguire in modo sicuro l'ottimizzazione, come stimare e compensare per la curva-montaggio, e anche come valutare i risultati utilizzando statistica inferenziale. Questo libro dimostra perché il modo più sicuro per il successo nel trading è attraverso l'uso di un buon sistema commerciale meccanizzato. Per tutti, ma alcuni commercianti, i rendimenti dei Trading System mm-e risultati proficui di trading discrezionale. trading discrezionale implica decisioni soggettive che frequentemente diventano emotivo e portare a perdite. Affect, l'incertezza, l'avidità e la paura facilmente spostare la ragione e la conoscenza come forze trainanti i mestieri. Inoltre, è difficile da testare e verificare un modello di trading discrezionale. commerciale con sede System, al contrario, è oggettiva. Le emozioni sono fuori dal quadro. Attraverso logica programmata e ipotesi, sistemi meccanizzati esprimono la ragione i commercianti e la conoscenza. Meglio di tutti, tali sistemi sono facilmente testati: sistemi di Bad possono essere rifiutati o modificati, e le buone cntes possono essere migliorate. Questo libro contiene informazioni solide che possono essere di grande aiuto durante la progettazione, la costruzione e la sperimentazione di un sistema di trading meccanico redditizio. Mentre l'enfasi è su una approfondita analisi critica dei vari fattori pretesa di contribuire a sistemi vincenti, gli elementi essenziali di un sistema completo di trading meccanico sono sezionati e spiegati. Per essere completa, tutti i sistemi di trading meccanici devono avere un metodo di inserimento e di un metodo di uscita. Il metodo di inserimento deve rilevare l'opportunità di entrare nel mer - cato in punti che possono dare i commerci con un buon rapporto rischio-ricompensa. The exit method must protect against excessive loss of capital when a trade goes wrong or when the market turns, as well as effectively capture profits when the market moves favorably. A considerable amount of space is devoted to the systematic back-testing and evaluation of exit systems, methods, and strategies. Even the trader who already has a trading strategy or system that provides acceptable exits is likely to discover something that can be used to improve the system, increase profits, and reduce risk exposure. Also included in these pages are trading simulations on entire pqrtfolios of tradables. As is demonstrated, running analyses on portfolios is straightforward, if not easy to accomplish. The ease of computing equity growth curves, maximum drawdowns, risk-to-reward ratios, returns on accounts, numbers of trades, and all xiv PREFACE the other related kinds of information useful in assessing a trading system on a whole portfolio of commodities or stocks at once is made evident. The process of conducting portfolio-wide walk-forward and other forms of testing and optimiza - tion is also described. For example, instruction is provided on how to search for a set of parameters that, when plugged into a system used to trade each of a set of commodities, yields the best total net profit with the lowest drawdown (or perhaps the best Sharpe Ratio, or any other measure of portfolio performance desired) for that entire set of commodities. Small institutional traders (CTAs) wishing to run a system on multiple tradables, as a means of diversification, risk reduction, and liq - uidity enhancement, should find this discussion especially useful. Finally, to keep all aspects of the systems and components being tested objective and completely mechanical, we have drawn upon our academic and sci - entific research backgrounds to apply the scientific method to the study of entry and exit techniques. In addition, when appropriate, statistics are used to assess the significance of the results of the investigations. This approach should provide the most rigorous information possible about what constitutes a valid and useful com - ponent in a successful trading strategy. So that everyone will benefit from the investigations, the exact logic behind every entry or exit strategy is discussed in detail. For those wishing to replicate and expand the studies contained herein, extensive source code is also provided in the text, as well as on a CD-ROM (see offer at back of book). Since a basic trading system is always composed of two components, this book naturally includes the following two parts: The Study of Entries and The Study of Exits. Discussions of particular technologies that may be used in gener - ating entries or exits, e. g. neural networks, are handled within the context of devel - oping particular entry or exit strategies. The Introduction contains lessons on the fundamental issues surrounding the implementation of the scientific approach to trading system development. The first part of this book, Tools of the Trade, con - tains basic information, necessary for all system traders. The Conclusion pro - vides a summary of the research findings, with suggestions on how to best apply the knowledge and for future research. The Appendix contains references and suggested reading. Finally, we would like to point out that this book is a continuation and elab - oration of a series of articles we published as Contributing Writers to Technical Analysis of Stocks and Commodities from 1996, onward. Jeffrey Owen Katz, Ph. D. and Donna L. McCormick I N T R O D U C T I O N There is one thing that most traders have in common: They have taken on the challenge of forecasting and trading the financial markets, of searching for those small islands of lucrative inefficiency in a vast sea of efficient market behavior. For one of the authors, Jeffrey Katz, this challenge was initially a means to indulge an obsession with mathematics. Over a decade ago, he developed a model that pro - vided entry signals for the Standard amp Poors 500 (SampP 500) and OEX. While these signals were, at that time, about 80 accurate, Katz found himself second - guessing them. Moreover, he had to rely on his own subjective determinations of such critical factors as what kind of order to use for entry, when to exit, and where to place stops. These determinations, the essence of discretionary trading, were often driven more by the emotions of fear and avarice than by reason and knowl - edge. As a result, he churned and vacillated, made bad decisions, and lost more often than won. For Katz, like for most traders, discretionary trading did not work. If discretionary trading did not work, then what did Perhaps system trading was the answer. Katz decided to develop a completely automated trading system in the form of a computer program that could generate buy, sell, stop, and other necessary orders without human judgment or intervention. A good mechanical system, logic suggested, would avoid the problems associated with discretionary trading, if the discipline to follow it could be mustered. Such a system would pro - vide explicit and well-defined entries, normal or profitable exits, and abnor - mal or money management exits designed to control losses on bad trades, A fully automated system would also make it possible to conduct historical tests, unbiased by hindsight, and to do such tests on large quantities of data. Thorough testing was the only way to determine whether a system really worked and would be profitable to trade, Katz reasoned. Due to familiarity with the data series, valid tests could not be performed by eye. If Katz looked at a chart and believed a given formation signaled a good place to enter the market, he could not trust that belief because he had already seen what happened after the forma - tion occurred. Moreover, if charts of previous years were examined to find other examples of the formation, attempts to identify the pattern by eyeballing would be biased. On the other hand, if the pattern to be tested could be formally defined and explicitly coded, the computer could then objectively do all the work: It would run the code on many years of historical data, look for the specified for - mation, and evaluate (without hindsight) the behavior of the market after each instance. In this way, the computer could indicate whether he was indeed correct in his hypothesis that a given formation was a profitable one. Exit rules could also be evaluated objectively. Finally, a well-defined mechanical trading system would allow such things as commissions, slippage, impossible tills, and markets that moved before he xvi could to be factored in. This would help avoid unpleasant shocks when moving from computer simulations to real-world trading. One of the problems Katz had in his earlier trading attempt was failing to consider the high transaction costs involved in trading OEX options. Through complete mechanization, he could ensure that the system tests would include all such factors. In this way, potential surprises could be eliminated, and a very realistic assessment could be obtained of how any system or system element would perform. System trading might, he thought, be the key to greater success in the markets. W H A T I S A C O M P L E T E. M E C H A N I C A L T R A D I N G S Y S T E M. One of the problems witb Katzs early trading was that his system only provided entry signals, leaving the determination of exits to subjective judgment it was not, therefore, a complete, mechanical trading system. A complete, mechanical trading system, one that can be tested and deployed in a totally objective fashion, without requiring human judgment, must provide both entries and exits. To be truly com - plete, a mechanical system must explicitly provide the following information: 1. When and how, and possibly at what price, to enter the market 2. When and how, and possibly at what price, to exit the market with a loss 3. When and how, and possibly at what price, to exit the market with a profit The entry signals of a mechanical trading system can be as simple as explic - it orders to buy or sell at the next days open. The orders might be slightly more elaborate, e. g. to enter tomorrow (or on the next bar) using either a limit or stop. Then again, very complex contingent orders, which are executed during certain periods only if specified conditions are mTrading Strategies An economic theory of total spending in the economy and its effects on output and inflation. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. The monetary value of all the finished goods and services produced within a country039s borders in a specific time period. The Encyclopedia of Trading Strategies by Jeffrey Owen Katz Ph. D. McGraw-Hill 1 edizione 29 Febbraio 2000 English ISBN: 0.070.580,995 mila 387 pagine PDF 5 MB L'Enciclopedia di strategie di trading è per i commercianti che vogliono fare il passo successivo alla negoziazione costantemente vantaggiosa. I authors8211themselves veterani della FUTURES TRADING condite arena8211pinpoint i metodi di negoziazione e le strategie che hanno dimostrato di produrre rendimenti-battendo mercato. La loro backtesting rigoroso e sistematico di ogni metodo, utilizzando gli stessi set di mercati e tecniche analitiche, fornisce un approccio scientifico basato sul sistema per il sistema development8230to aiutare a montare il sistema commerciale che vi metterà sulla strada per diventare un professionista più coerente redditizio . 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